Introducción a Forex Hedging Actualizado 09 de agosto 2016 Hedging es simplemente venir con una forma de protegerse contra grandes pérdidas. Piense en un seto como obtener un seguro en su comercio. La cobertura es una manera de reducir la cantidad de pérdida que incurriría si ocurriera algo inesperado. Simple Forex Hedging Algunos corredores le permiten colocar operaciones que son setos directos. Cobertura directa es cuando se le permite colocar un comercio que compra un par de divisas y, a continuación, al mismo tiempo, puede colocar un comercio para vender el mismo par. Mientras que el beneficio neto es cero mientras usted tiene ambos oficios abiertos, usted puede ganar más dinero sin incurrir en riesgo adicional si el tiempo el mercado justo. La forma en que una cobertura forex simple te protege es que te permite cambiar la dirección opuesta de tu comercio inicial sin tener que cerrar ese comercio inicial. Se puede argumentar que tiene más sentido para cerrar el comercio inicial de una pérdida y colocar un nuevo comercio en un lugar mejor. Esto es parte de la discreción del comerciante. Como comerciante, ciertamente podría cerrar su comercio inicial y entrar en el mercado a un mejor precio. La ventaja de usar la cobertura es que usted puede mantener su comercio en el mercado y ganar dinero con un segundo comercio que hace que los beneficios como el mercado se mueve en contra de su primera posición. Cuando usted sospecha que el mercado va a invertir y volver en su comercio inicial favor, puede establecer una parada en el comercio de cobertura, o simplemente cerrar. Hedging complejo Hay muchos métodos para la cobertura compleja de operaciones de divisas. Muchos corredores no permiten a los operadores tomar posiciones directamente cubiertas en la misma cuenta por lo que otros enfoques son necesarios. Múltiples pares de moneda Un comerciante de divisas puede hacer una cobertura contra una moneda en particular mediante el uso de dos pares de divisas diferentes. Por ejemplo, usted podría ir largo EUR / USD y corto USD / CHF. En este caso, no sería exacto pero usted estaría cubriendo su exposición de USD. El único problema con la cobertura de esta manera es que están expuestos a las fluctuaciones en el euro (EUR) y el suizo (CHF). Esto significa que si el euro se convierte en una divisa fuerte frente a todas las demás monedas, podría haber una fluctuación en el EUR / USD que no se oponga al USD / CHF. Esto generalmente no es una forma confiable de cobertura a menos que esté construyendo una cobertura complicada que tenga en cuenta muchos pares de divisas. Opciones de la divisa Una opción de la divisa es un acuerdo para conducir un intercambio en un precio especificado en el futuro. Por ejemplo, digamos que usted pone un comercio largo en EUR / USD en 1.30. Para proteger esa posición usted coloca una opción de la huelga de la divisa en 1.29. Lo que esto significa es si el EUR / USD cae a 1,29 dentro del tiempo especificado para su opción, se le paga en esa opción. La cantidad que se paga depende de las condiciones del mercado cuando se compra la opción y el tamaño de la opción. Si el EUR / USD no alcanza ese precio en el tiempo especificado, pierde solamente el precio de compra de la opción. Cuanto más lejos esté del precio de mercado de su opción en el momento de la compra, mayor será el pago si el precio es alcanzado dentro del tiempo especificado. Razones para cubrir La principal razón por la que desea utilizar cobertura en sus operaciones es limitar el riesgo. La cobertura puede ser una parte más grande de su plan comercial si se hace cuidadosamente. Sólo debe ser utilizado por los comerciantes con experiencia que entienden los cambios del mercado y el tiempo. Jugar con cobertura sin la experiencia adecuada de comercio podría ser un desastre para su account. Forex Hedging: Cómo crear una estrategia de cobertura simple rentable Cuando los comerciantes hablan de cobertura, lo que a menudo quieren decir es que quieren limitar las pérdidas, pero aún así mantener el potencial para hacer Ganancias. Por supuesto tener un resultado tan idealizado tiene un precio considerable. Simple, pero eficaces estrategias de cobertura copiar forexop En última instancia, para alcanzar la meta anterior que necesita para pagar a otra persona para cubrir su riesgo a la baja. En este artículo hablo de varias estrategias probadas forex de cobertura. La primera sección es una introducción al concepto que usted puede saltar con seguridad si usted ya entiende lo que la cobertura es todo. Las secciones siguientes dos miran las estrategias de cobertura para proteger contra el riesgo a la baja. La cobertura de pares es una estrategia que negocia instrumentos correlacionados en diferentes direcciones. Esto se hace para equilibrar el perfil de retorno. La cobertura de opciones limita el riesgo a la baja mediante el uso de opciones de compra o venta. Esto es tan cerca de un seto perfecto como se puede conseguir, pero viene a un precio como se explica. Qué es Hedging Hedging es una forma de proteger una inversión contra pérdidas. La cobertura puede usarse para protegerse contra un movimiento adverso de precios en un activo que está reteniendo. También puede utilizarse para protegerse contra las fluctuaciones de los tipos de cambio cuando un activo tiene un precio en una moneda diferente a la suya. Al pensar en una estrategia de cobertura siempre vale la pena tener en cuenta las dos reglas de oro: La cobertura siempre tiene un costo No hay tal cosa como un seto perfecto Hedging podría ayudarle a dormir por la noche. Pero esta paz de la mente tiene un costo. Una estrategia de cobertura tendrá un costo directo. Pero también puede tener un costo indirecto en que la propia cobertura puede restringir sus ganancias. La segunda regla arriba también es importante. La única cobertura segura no es estar en el mercado en primer lugar. Siempre vale la pena pensar en antemano. Cobertura de divisas sencilla: lo básico La forma más básica de cobertura es cuando un inversor quiere mitigar el riesgo de divisas. Digamos que un inversor estadounidense compra un activo extranjero denominado en libras esterlinas. Por simplicidad, vamos a asumir su una parte de la empresa, aunque tenga en cuenta que el principio es el mismo para cualquier otro tipo de activos. La siguiente tabla muestra la posición de la cuenta de los inversores. La tabla anterior muestra dos escenarios. Tanto en el precio de la acción en la moneda nacional sigue siendo el mismo. En el primer escenario, la libra esterlina cae frente al dólar. El tipo de cambio más bajo significa que la parte ahora es solamente el valor 2460.90. Pero la caída en GBPUSD significa que el forward de divisas ahora vale 378,60. Esto compensa exactamente la pérdida en el tipo de cambio. Tenga en cuenta también que si el GBPUSD sube, ocurre lo contrario. La acción vale más en términos de USD, pero esta ganancia se compensa con una pérdida equivalente en la divisa hacia adelante. En los ejemplos anteriores, el valor de la acción en GBP siguió siendo el mismo. El inversionista necesitaba conocer el tamaño del contrato forward por adelantado. Para mantener la cobertura cambiaria efectiva, el inversor tendría que aumentar o disminuir el tamaño del forward para igualar el valor de la acción. Como muestra este ejemplo, la cobertura cambiaria puede ser un proceso activo y costoso. Estrategia de cobertura para reducir la volatilidad Debido a que la cobertura tiene un costo y puede limitar los beneficios, siempre es importante preguntarse: Por qué cobertura Para los comerciantes de divisas, la decisión sobre si la cobertura es rara vez claro. En la mayoría de los casos, los operadores de divisas no tienen activos, sino diferenciales de divisas. Llevar a los comerciantes son la excepción a esto. Con un carry trade. El comerciante tiene una posición para acumular intereses. La pérdida o ganancia de tipo de cambio es algo que el operador de carry necesita para permitir y es a menudo el mayor riesgo. Un gran movimiento en los tipos de cambio puede borrar fácilmente el interés que un comerciante acumula al sostener un par de mano. Más al punto, los pares de transporte están a menudo sujetos a movimientos extremos a medida que los fondos fluyen dentro y fuera de ellos como cambios en las políticas del banco central (lee más). Para mitigar este riesgo, el operador de carry puede utilizar algo llamado back carry hedging. Este es un tipo de comercio base. Con esta estrategia, el operador tomará una segunda posición de cobertura. El par elegido para la posición de cobertura es uno que tiene una fuerte correlación con el par de carry, pero crucialmente el interés de swap debe ser significativamente menor. Ejemplo de cobertura de pares de transporte: Negocio básico Tomar el siguiente ejemplo. El par NZDCHF da actualmente un interés neto de 3.39. Ahora necesitamos encontrar un par de cobertura que: 1) se correlacione fuertemente con NZDCHF y 2) tenga un menor interés en el lado comercial requerido. Utilizando esta herramienta de cobertura FX gratuita, los siguientes pares se sacan como candidatos. Llevar cobertura con opciones La cobertura con un par de compensación tiene limitaciones. En primer lugar, las correlaciones entre pares de divisas están evolucionando continuamente. No hay garantía de que la relación que se vio en el comienzo se mantendrá durante mucho tiempo y de hecho puede incluso invertir en determinados períodos de tiempo. Esto significa que la cobertura de los pares podría aumentar el riesgo y no disminuirlo. Para obtener estrategias de cobertura más fiables es necesario el uso de opciones. Compra de las opciones de dinero Un enfoque de cobertura es comprar de las opciones de dinero para cubrir la desventaja en el carry trade. En el ejemplo anterior una opción de venta de dinero en NZDCHF se compraría para limitar el riesgo a la baja. La razón para usar un fuera de la oferta de dinero es que la prima de la opción (costo) es menor, pero todavía ofrece la protección de comerciante carry contra una reducción severa. Venta de opciones cubiertas Como alternativa a la cobertura, puede vender opciones de compra cubiertas. Este enfoque no proporcionará ninguna protección a la baja. Pero como escritor de la opción de bolsillo de la opción premium y espero que expire sin valor. Para una llamada corta esto sucede si el precio cae o sigue siendo igual. Por supuesto si el precio cae demasiado lejos perderá en la posición subyacente. Sin embargo, la prima recaudada de escribir continuamente llamadas cubiertas puede ser sustancial y más que suficiente para compensar las pérdidas a la baja. Si el precio sube tendrá que pagar en la llamada que ha escrito. Pero este gasto será cubierto por un aumento en el valor del subyacente, en el ejemplo NZDCHF. Hedging con derivados es una estrategia avanzada y sólo se debe intentar si entiende completamente lo que está haciendo. El siguiente capítulo examina la cobertura con opciones con más detalle. Protección de Downside usando Opciones de FX Lo que la mayoría de los comerciantes realmente quieren cuando hablan de cobertura es tener protección a la baja, pero todavía tienen la posibilidad de obtener un beneficio. Si el objetivo es mantener algo al alza, theres sólo una manera de hacer esto y eso mediante el uso de opciones. Cuando se cubre una posición con un instrumento correlacionado, cuando uno sube el otro se reduce. Las opciones son diferentes. Tienen una rentabilidad asimétrica. La opción se pagará cuando el subyacente va en una dirección, pero cancelar cuando va en la otra dirección. Primero una terminología de opción básica. Un comprador de una opción es la persona que busca la protección del riesgo. El vendedor (también llamado escritor) es la persona que proporciona esa protección. La terminología larga y corta también es común. Por lo tanto, para protegerse frente a la caída de GBPUSD que comprar (ir a largo) una opción de venta GBPUSD. Una put se pagará si el precio cae, pero cancelar si se eleva. Por otro lado, si usted es corto GBPUSD, para protegerse contra el aumento, youd comprar una opción de compra. Para obtener más información sobre las opciones comerciales, consulte este tutorial. Estrategia básica de cobertura usando opciones de venta Tomemos el siguiente ejemplo. Un trader tiene la siguiente posición larga en GBPUSD. El precio ya ha caído desde que entró por lo que la posición es ahora hacia abajo de 70. El comerciante quiere proteger contra más caídas, pero quiere mantener la posición abierta con la esperanza de que GBPUSD hará un gran movimiento hacia la parte superior. Para estructurar esta cobertura, compra una opción de venta GBPUSD. El acuerdo de opción es el siguiente: La opción de venta pagará si el precio del GBPUSD cae por debajo de 1.5000. Esto se llama precio de ejercicio. Si el precio es superior a 1.500 en la fecha de vencimiento, la opción de venta expirará sin valor. El acuerdo anterior limitará la pérdida en el comercio a 100 pips. En el peor de los casos, el comerciante perderá 190.59. Esto incluye el costo de 90.59 de la opción. El beneficio alcista es ilimitado. Figura 2: Cobertura de la GBPUSD larga con una opción de venta forexop La opción no tiene valor intrínseco cuando el comerciante la compra. Esta es una opción fuera del dinero. El valor de tiempo, o la prima está ahí para reflejar el hecho de que el precio puede caer y la opción podría por lo tanto ir en el dinero. El comerciante paga 90.59 por este privilegio de ganar protección a la baja. Esta prima va al vendedor de la opción (el escritor). Tenga en cuenta que la estructura anterior de una put más un largo en el subyacente tiene el mismo saldo como una opción de llamada larga. Estrategias de venta de opciones: Un tutorial Por qué opciones de venta Escribir opciones no cubiertas tiene la connotación tradicional de recoger monedas de cinco centavos. Opciones de venta: cuánto margen necesito Cuando se venden (escritura) opciones, una consideración crucial es el requisito de margen. Planificación correcta. Creación de una estrategia de cobertura simple rentable Cuando los comerciantes hablan de cobertura, lo que a menudo quieren decir es que quieren limitar las pérdidas, pero aún así mantener. Cómo mejorar el rendimiento con llamadas cubiertas y pone La escritura de llamadas cubiertas puede aumentar el rendimiento total en las posiciones de comercio de otra manera bastante estática. Eso. Estrategias de Difusión de Opciones Un diferencial de crédito básico consiste en vender una opción fuera del dinero al mismo tiempo que compra una. Cómo crear una opción Straddle, Strangle y Butterfly En los mercados altamente volátiles e inciertos que estamos viendo últimamente, las pérdidas de parada no siempre se puede confiar. Difundir el comercio y cómo hacer que funcione Si te encuentras repitiendo las mismas operaciones día a día y muchos comerciantes activos. FX Derivados: Utilizando Indicadores de Interés Abierto Forex de divisas y futuros son donde los comerciantes están de acuerdo la tasa de intercambio de dos monedas en un dado. Estrategia de Forex: El Dólar Hedge Trading es mucho más que elegir una posición y lsquohopingrsquo que el comercio funciona. El comercio es sobre la gestión de riesgos, y buscando centrarse en los factores que conocemos. Esta estrategia se centra en capitalizar la volatilidad del dólar estadounidense y utilizar la gestión del riesgo para ofrecer configuraciones potencialmente ventajosas en el mercado. Si hay una lección omnipresente que se enseña una y otra vez a los comerciantes, itrsquos que los movimientos de precios en el futuro son impredecibles. Aunque esto puede parecer extraño a los oídos que lo oyen por primera vez, la lógica y el sentido común dictan como tales. Los seres humanos no pueden decir el futuro y nuestro trabajo como comerciante es tratar de predecir los movimientos de precios futuros. Aquí es donde el análisis viene, esperemos que ofrece a los comerciantes una ventaja. Y además, aquí es donde la gestión de riesgos juega un papel aún más importante, tal como vimos en nuestra investigación Traits of Successful Traders en la que el número uno de los errores de los comerciantes de Forex hacer se encontró que la gestión de riesgos descuidado. En este artículo, vamos a ver una estrategia para hacer exactamente eso. Qué es el USD Hedge? La cobertura de USD es una estrategia que puede utilizarse en situaciones en las que sabemos que el dólar de EE. UU. probablemente verá cierta volatilidad. Un buen ejemplo de este tipo de entorno son las nóminas no agrícolas. Con los Estados Unidos reportando el número de nuevos trabajos no agrícolas agregados, movimientos rápidos y violentos pueden transpirar en el dólar estadounidense, y como comerciantes esto es algo que podríamos aprovechar. Otra de estas condiciones es el US Advance Retail Sales Report. Esta es una impresión de datos de vital importancia que da una visión considerable del motor más fuerte de la economía de los EE. UU. el consumidor, que representa aproximadamente 65 de la producción económica estadounidense. Este número se publica el 13 del mes (aproximadamente 17,5 horas desde la publicación de este artículo para la impresión de agosto de 2013), y los movimientos rápidos pueden ocurrir poco después. Eventos de alto impacto USD puede ser una gran manera de buscar la volatilidad USD Otro ejemplo es las reuniones de la Reserva Federal con una reunión muy importante para salir la próxima semana como mucho del mundo espera para saber si Fed va a comenzar a disminuir el enorme Facilitando los desembolsos que ellos mismos emprendieron desde el colapso financiero para tratar de mantener la economía global a flote. En todas estas situaciones ndash es absolutamente imposible predecir lo que va a suceder. Pero una vez más, como comerciante ndash no es nuestro trabajo predecir. Itrsquos nuestro trabajo para tomar la una variedad de información que sabemos que probablemente sucederá y para construir un enfoque en torno a eso. En la cobertura de USD, buscamos encontrar pares de divisas opuestos para tomar posturas off-setting en el dólar estadounidense. Por lo tanto, encontramos un par para comprar el dólar estadounidense y un par diferente para vender el dólar estadounidense. De esta manera, compensar una parte del riesgo de ambas operaciones por lsquotrading alrededor del dólar. Una nota sobre la cobertura de cobertura tiene una connotación sucia en el mercado de divisas. En el mercado Forex, la cobertura se suele pensar que va a largo y corto en el mismo par al mismo tiempo. Si usted compra y vende el mismo par al mismo tiempo, la única manera de que realmente puede beneficiarse es de la extensión de compresión (cada vez más pequeño), lo que significa que su extremo superior El potencial de ganancias es limitado. En realidad, itrsquos mucho más probable que los spreads pueden aumentar durante los anuncios de noticias que podrían implicar una pérdida en ambos lados en este escenario. Algunos comerciantes dicen lsquowell, Irsquoll cerrar el largo en una parte superior y esperar a que un fondo y luego cerrar el corto. rsquo Esto no tiene sentido. Porque si usted podría tiempo su salida larga que bien, entonces por qué wouldnrsquot usted apenas inicia la posición corta allí después de cerrar la posición larga Usted todavía tiene que tiempo el mercado en uno de estos lsquohedges. rsquo Pero el riesgo adicional se expone del hecho de que se extiende Puede ensanchar y potencialmente desencadenar paradas, llamadas de margen, o cualquier otro número de malos eventos que simplemente arenrsquot vale la pena porque hay tan poco al revés de hacerlo. La definición del libro de texto de la cobertura, y esto es lo que se enseña en las escuelas de negocios en todo el mundo, es que una cobertura es una inversión que pretende compensar las pérdidas potenciales o ganancias que pueden ser incurridos por una inversión complementaria. En la estrategia de cobertura de USD, thatrsquos exactamente lo que wersquore buscando hacer. Lo que permite que el USD Hedge trabaje de forma sencilla, la gestión de riesgos, si bien es cierto que wersquore va a ver algún movimiento de dólar de EE. UU., podemos usar eso en nuestro enfoque para la hipótesis de que este movimiento puede continuar. En busca de una relación riesgo-recompensa de 1 a 2 o mayor (1 riesgo para cada 2 buscado), el comerciante puede usar esta información para su ventaja. Ratios riesgo-recompensa ventajosos son una necesidad absoluta en la estrategia y sin ellos ndash la cobertura USD no funcionará correctamente. Hemos examinado este tema en profundidad en el artículo Cómo identificar relaciones positivas riesgo-recompensa con la acción de precios. El comerciante busca comprar el dólar en un par, usando una proporción de recompensas de riesgo de 1 a 2 y luego el comerciante busca vender el dólar en un par, también usando un ratio de 1 a 2 de riesgo a recompensa. Las cantidades de riesgo y recompensa de cada configuración deben ser aproximadamente iguales. Riesgo-Recompensa es lo que permite que la estrategia funcione correctamente Creado con Trading Markt Marketscope Marketscope Luego, cuando el dólar de EE. UU. comienza su movimiento, el objetivo es que un comercio para golpear su parada, y el otro para moverse a su meta de beneficio. Pero debido a que el comerciante está haciendo dos veces la cantidad en el ganador de lo que pierden en la otra posición, que puede obtener un beneficio neto simplemente por mirar a utilizar el ganar-uno, perder-una lógica. Cómo hacer que la estrategia más eficaz Hay muchas maneras de comprar o vender dólares de EE. UU., y teóricamente los comerciantes podrían mirar para utilizar la estrategia en cualquiera de ellos. Pero para darnos las mejores posibilidades de éxito, podemos integrar algunos de los análisis antes mencionados para tratar de hacer la estrategia lo más óptima posible. Si Irsquom busca comprar el dólar estadounidense, quiero hacerlo contra la moneda thatrsquos me mostró la mayor debilidad frente al dólar de los últimos. Y más allá de ese punto ndash si Irsquom va a vender el dólar de EE. UU. Quiero hacerlo en el emparejamiento que me ha demostrado la mayor fuerza contra el dólar. Hay bastantes maneras de decidir cómo hacer esto. Personalmente, prefiero la acción del precio. Hemos estudiado algunas maneras de hacer esto en la Guía de Forex Traders para la acción de precios. Otra forma popular y común de hacerlo es utilizando el análisis lsquo fuerte-débil. Rsquo Dado que tenemos la constante del dólar en todos los pares observados, podemos simplemente calificar la fortaleza de la moneda comparando el desempeño relativo con el dólar estadounidense. En el reciente artículo Strong amp Weak. Jeremy Wagner miró exactamente ese proceso. - Escrito por James Stanley James está disponible en Twitter JStanleyFX Para unirse a James Stanleyrsquos lista de distribución, haga clic aquí. DailyFX proporciona noticias forex y análisis técnico sobre las tendencias que influyen en los mercados de divisas globales.
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